BİST-Tüm’de 2022’in 1. çeyreğinde yıllık olarak sektörel bazda en yüksek kar artışını sırasıyla Büyük Bankalar, Holdingler ve Demir Çelik kaydetmiştir. Bunlara ek olarak, Kimyasal Hususlar ve Petrokimya en yüksek kar artışı gözlenen dallar olmuştur. Büyük Bankalarda yüksek kar artışında TÜFE endeksli tahvillerden elde edilen gelirler ve kredi mevduat makasındaki olumlu seyir belirleyici olmuştur.
Öbür taraftan, Telekom, Teşebbüs Sermayesi Yatırım İştirakleri, İçecek, Sigorta ve İnşaat şirketleri toplam kar artışına negatif tesir eden dallar olmuştur.
BİST-Tüm’de 2022 yılı 1. çeyrek finansallarını bugüne kadar açıklamış 400 şirket bulunmaktadır. Buna nazaran bu şirketlerin 1Ç2022 toplam ana iştirak net devir karı 1Ç2021’e bakılırsa %145,7 artarak 111.183mn TL olmuştur.
BİST-Tüm’deki Bölümlerin Toplam Kar Artışına Tesirleri (İlk Beş ve Son Beş)
Kaynak: Borsa İstanbul, Ziraat Yatırım
Şirket bazında 1Ç2022’de bundan evvelki yılın birebir periyoduna göre kar artışına en yüksek katkıyı sağlayan şirket İş Bankası olmuştur. Banka 1Ç2021’de 1.854mn TL net periyot karı kaydederken bu çeyrekte 8.431mn TL net devir karı açıklamıştır. İş Bankası’nın akabinde kar artışına en yüksek katkıyı Sabancı Holding ve Akbank yapmıştır. İki şirket de geçtiğimiz yılın birebir devrine bakılırsa karını yüksek oranda artırmıştır.
Büyük bankalar kategorisinde yer alan Yapı Kredi Bankası, Garanti Bankası, Vakıflar Bankası ve Halk Bankası yıllık karlarını yüksek oranda artırarak toplam kar artışına sırasıyla %12,8, %12,2, %5 ve %4,3 oranında katkı sağlamışlardır.
Holding kategorisinde yer alan Koç Holding 1Ç2021’deki karını 1Ç22’de 3 kat artmıştır ve toplam kar atışına %10,2 oranında katkı sağlamıştır. Bu çeyrekte Şişe Cam, Alarko Holding ve Doğan Holding ise toplam kar artışına sırasıyla %4,9, %2,2 ve %1,3 katkı sağlayarak BİST-Tüm’deki kar artışını olumlu istikamette desteklemiştir. Öteki taraftan holdinglerden olumsuz ayrışan Enka İnşaat’ın ziyan açıklaması toplam kar artışını baskılamıştır.
Demir-Çelik dalındaki Erdemir ve İsdemir toplam kar artışına sırasıyla %6,6 ve %3,5 katkı sağlamıştır.
Kimyasal Hususlar dalında yer alan Sasa Polyester, Aksa Akrilik ve Kordsa yıldan yıla karlarını çok yüksek düzeylerde artırmış ve sırasıyla BİST-TÜM’deki toplam kar artışına %4,9, %1,1 ve %0,6 oranlarında katkı sağlamışlardır.
Petrokimya’da ise Tüpraş ve Turcas Petrol 1Ç2021’deki ziyandan 1Ç2022’de kara dönmüş ve toplam kar artışına sırasıyla %3,7 ve %1,8 puan takviye vermişlerdir. Ek olarak Petkim’de yıldan yıla karını %98,4 oranında artırmış ve toplam kar artışındaki katkısı %1,9 olmuştur.
Sektörel olarak ön plana çıkmasa da havayolu şirketlerinden Türk Hava Yolları’nın yıllık kar artışı çok kuvvetli gelmiştir. Öteki taraftan, bu kümede yer alan TAV Havalimanları ve Pegasus ziyan açıklamışlardır.
Otomotiv bölümünde Ford Otosan karını yüksek oranda arttırarak BİST-Tüm’deki kar artışına %2,2 oranında katkı sağlamıştır.
Güç bölümünde yer alan Aksa Güç, geçen seneye bakılırsa yüksek kar artışı hayatıştır. Odaş ve bağlı paydaşlığı Çan2 Termik 1Ç21’de ziyan açıklamasına rağmen 1Ç22’de kar açıklamıştır.
BİST-Tüm’deki kar artışını en olumsuz etkileyen şirket Enka İnşaat olmuştur. Onu Investco Holding takip etmiştir. Holdinglerde AG Holding ve Tekfen Holding de kar oluşumuna en olumsuz eden şirketler içinde yer almaktadır.
Telekom şirketlerinde yüksek enflasyona ve artan maliyetlere rağmen satış fiyatlarının yenilenmesinin mukaveleler niçiniyle vakit alması ve ötürüsıyla marjların olumsuz etkilenmesi niçiniyle karlarda geri çekilme gözlenmiştir. Türk Telekom ve Turkcell bu çeyrekte karlarında gerileme kaydetmiş ve olumsuz ayrışmışlardır.
Besin kesiminde yer alan Ülker Bisküvi bu çeyrekte döviz açık konumu kaynaklı olarak artan kurlar niçiniyle ziyan açıklamıştır.
Sigorta şirketlerinde Aksigorta birinci çeyrekte ziyan açıklamıştır. Türkiye Sigorta’nın da karı yıllık olarak azalmıştır.
BİST-Tüm’deki Kar Artışına En Olumlu ve En Negatif Tesir Eden Şirketler (% Katkı)
Kaynak: Borsa İstanbul, Ziraat Yatırım
BİST-Tüm Karına 1. Çeyrekte En Olumlu Katkı Yapan Şirketlerin Karları/Zararları (mn TL)
Kaynak: Borsa İstanbul, Ziraat Yatırım
BİST-Tüm’de 1Ç2022 Karını En Çok Düşüren Şirketlerin Kar/Zarar Rakamları (mn TL)
Kaynak: Borsa İstanbul, Ziraat Yatırım
FAVÖK Marjları
Aşağıdaki grafikte sektörel bazda 1Ç2022/1Ç2021 FAVÖK marjları verilmiştir. Buna bakılırsa, sektörel bazda FAVÖK marjında en yüksek düzgünleşme Tarım, Öteki İmalat ve Faktoring bölümlerinde olurken; en çok düşüş İnşaat, Turizm ve Leasing bölümlerinde gerçekleşmiştir.
BİST-Tüm’de Sektörel FAVÖK Marjları
Kaynak: Borsa İstanbul, Ziraat Yatırım
Yasal İkaz
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri içinde imzalanacak yatırım danışmanlığı kontratı çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların şahsi görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu niçinle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım sonucu verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Ziraat Yatırım
Öbür taraftan, Telekom, Teşebbüs Sermayesi Yatırım İştirakleri, İçecek, Sigorta ve İnşaat şirketleri toplam kar artışına negatif tesir eden dallar olmuştur.
BİST-Tüm’de 2022 yılı 1. çeyrek finansallarını bugüne kadar açıklamış 400 şirket bulunmaktadır. Buna nazaran bu şirketlerin 1Ç2022 toplam ana iştirak net devir karı 1Ç2021’e bakılırsa %145,7 artarak 111.183mn TL olmuştur.
BİST-Tüm’deki Bölümlerin Toplam Kar Artışına Tesirleri (İlk Beş ve Son Beş)
Kaynak: Borsa İstanbul, Ziraat Yatırım
Şirket bazında 1Ç2022’de bundan evvelki yılın birebir periyoduna göre kar artışına en yüksek katkıyı sağlayan şirket İş Bankası olmuştur. Banka 1Ç2021’de 1.854mn TL net periyot karı kaydederken bu çeyrekte 8.431mn TL net devir karı açıklamıştır. İş Bankası’nın akabinde kar artışına en yüksek katkıyı Sabancı Holding ve Akbank yapmıştır. İki şirket de geçtiğimiz yılın birebir devrine bakılırsa karını yüksek oranda artırmıştır.
Büyük bankalar kategorisinde yer alan Yapı Kredi Bankası, Garanti Bankası, Vakıflar Bankası ve Halk Bankası yıllık karlarını yüksek oranda artırarak toplam kar artışına sırasıyla %12,8, %12,2, %5 ve %4,3 oranında katkı sağlamışlardır.
Holding kategorisinde yer alan Koç Holding 1Ç2021’deki karını 1Ç22’de 3 kat artmıştır ve toplam kar atışına %10,2 oranında katkı sağlamıştır. Bu çeyrekte Şişe Cam, Alarko Holding ve Doğan Holding ise toplam kar artışına sırasıyla %4,9, %2,2 ve %1,3 katkı sağlayarak BİST-Tüm’deki kar artışını olumlu istikamette desteklemiştir. Öteki taraftan holdinglerden olumsuz ayrışan Enka İnşaat’ın ziyan açıklaması toplam kar artışını baskılamıştır.
Demir-Çelik dalındaki Erdemir ve İsdemir toplam kar artışına sırasıyla %6,6 ve %3,5 katkı sağlamıştır.
Kimyasal Hususlar dalında yer alan Sasa Polyester, Aksa Akrilik ve Kordsa yıldan yıla karlarını çok yüksek düzeylerde artırmış ve sırasıyla BİST-TÜM’deki toplam kar artışına %4,9, %1,1 ve %0,6 oranlarında katkı sağlamışlardır.
Petrokimya’da ise Tüpraş ve Turcas Petrol 1Ç2021’deki ziyandan 1Ç2022’de kara dönmüş ve toplam kar artışına sırasıyla %3,7 ve %1,8 puan takviye vermişlerdir. Ek olarak Petkim’de yıldan yıla karını %98,4 oranında artırmış ve toplam kar artışındaki katkısı %1,9 olmuştur.
Sektörel olarak ön plana çıkmasa da havayolu şirketlerinden Türk Hava Yolları’nın yıllık kar artışı çok kuvvetli gelmiştir. Öteki taraftan, bu kümede yer alan TAV Havalimanları ve Pegasus ziyan açıklamışlardır.
Otomotiv bölümünde Ford Otosan karını yüksek oranda arttırarak BİST-Tüm’deki kar artışına %2,2 oranında katkı sağlamıştır.
Güç bölümünde yer alan Aksa Güç, geçen seneye bakılırsa yüksek kar artışı hayatıştır. Odaş ve bağlı paydaşlığı Çan2 Termik 1Ç21’de ziyan açıklamasına rağmen 1Ç22’de kar açıklamıştır.
BİST-Tüm’deki kar artışını en olumsuz etkileyen şirket Enka İnşaat olmuştur. Onu Investco Holding takip etmiştir. Holdinglerde AG Holding ve Tekfen Holding de kar oluşumuna en olumsuz eden şirketler içinde yer almaktadır.
Telekom şirketlerinde yüksek enflasyona ve artan maliyetlere rağmen satış fiyatlarının yenilenmesinin mukaveleler niçiniyle vakit alması ve ötürüsıyla marjların olumsuz etkilenmesi niçiniyle karlarda geri çekilme gözlenmiştir. Türk Telekom ve Turkcell bu çeyrekte karlarında gerileme kaydetmiş ve olumsuz ayrışmışlardır.
Besin kesiminde yer alan Ülker Bisküvi bu çeyrekte döviz açık konumu kaynaklı olarak artan kurlar niçiniyle ziyan açıklamıştır.
Sigorta şirketlerinde Aksigorta birinci çeyrekte ziyan açıklamıştır. Türkiye Sigorta’nın da karı yıllık olarak azalmıştır.
BİST-Tüm’deki Kar Artışına En Olumlu ve En Negatif Tesir Eden Şirketler (% Katkı)
Kaynak: Borsa İstanbul, Ziraat Yatırım
BİST-Tüm Karına 1. Çeyrekte En Olumlu Katkı Yapan Şirketlerin Karları/Zararları (mn TL)
Kaynak: Borsa İstanbul, Ziraat Yatırım
BİST-Tüm’de 1Ç2022 Karını En Çok Düşüren Şirketlerin Kar/Zarar Rakamları (mn TL)
Kaynak: Borsa İstanbul, Ziraat Yatırım
FAVÖK Marjları
Aşağıdaki grafikte sektörel bazda 1Ç2022/1Ç2021 FAVÖK marjları verilmiştir. Buna bakılırsa, sektörel bazda FAVÖK marjında en yüksek düzgünleşme Tarım, Öteki İmalat ve Faktoring bölümlerinde olurken; en çok düşüş İnşaat, Turizm ve Leasing bölümlerinde gerçekleşmiştir.
BİST-Tüm’de Sektörel FAVÖK Marjları
Kaynak: Borsa İstanbul, Ziraat Yatırım
Yasal İkaz
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri içinde imzalanacak yatırım danışmanlığı kontratı çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların şahsi görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu niçinle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım sonucu verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Ziraat Yatırım